電力緊張導致全球鋁價上揚

    南非電力供應緊張以及中國南方部分地區(qū)遭受多年不遇的罕見雪災供電設施受損鋁廠被迫減產(chǎn)乃至停產(chǎn)等因素使得市場找到了炒作的借口,在經(jīng)歷了長期低迷的局面之后,鋁價終于等來了爆發(fā)的機會,價格突破3000美元/噸阻力大關,并企穩(wěn)在該重要關口之上,再創(chuàng)一年多來的新高。1月份全球供應量為350.6萬噸,消費量為333.7萬噸,過剩16.90萬噸。供應方面

    南非和中國電力供應短缺引發(fā)鋁廠減產(chǎn)使得大家對全球供求狀況關切,有消息稱南非電力公司ES鄄KOM公司考慮從該國兩家鋁廠回購電力,這將導致全球年供應量減少150萬噸。1月中旬以來中國南方大部分地區(qū)和西北地區(qū)東部出現(xiàn)了罕見的持續(xù)大范圍低溫、雨雪和冰凍的極端天氣,導致電力供應短缺,令鋁產(chǎn)量減少,分析人士估計此次中國鋁生產(chǎn)企業(yè)至少有130萬噸產(chǎn)能受到波及。各地市場行情

    歐洲市場:上旬:現(xiàn)貨及三月期貨完稅鋁升水依舊維持在105~110美元/噸,未完稅貨源升水為45~50美元/噸.大家對于BHPBILLITON下屬位于莫桑比克的MOZAL鋁廠因供電不足而減產(chǎn)產(chǎn)生的影響意見不一,該廠已經(jīng)減產(chǎn)約10%,相當于每月4000噸,一部分人表示升水將會上漲,也有人認為這要看減產(chǎn)持續(xù)的時間長短,另有人稱電價居高不下導致鋁廠生產(chǎn)成本不斷提高。

    中旬:由于完稅貨源過剩,升水略跌。按照歐盟的規(guī)定,歐盟鋁生產(chǎn)商向歐盟之外的國家地區(qū)出口鋁產(chǎn)品,可以通過進口同等數(shù)量的鋁產(chǎn)品要求出口稅和進口稅兩廂抵消。在這種情況下買家傾向于從符合這一條件的賣家那里采購未完稅貨源,而不是支付3%的進口稅來采購進口貨,現(xiàn)在市場就有這種情況。自2006年10月以來這種情況出現(xiàn)并不多,僅僅是在升水達到新高之前有過。升水達到新高的部分原因在于貨源供應不足而需求突然提升,使得大多數(shù)人措手不及。這種情況往往是供應確實吃緊,大量貨源鎖定在遠期進出口稅抵消交易上面,大家沒有預料到消費會陡然提升,這意味著少許完稅貨源就能使得市場不景氣的局面得以改觀。業(yè)界人士總體對市場供應過剩表示悲觀,升水跌落說明至少在近期市場復蘇無望。意大利需求較為疲弱而德國需求保持穩(wěn)定?，F(xiàn)貨完稅鋁升水從105~110美元/噸降至100~105美元/噸,三月期貨完稅鋁升水從110~115美元/噸降至105~110美元/噸,未完稅貨源升水穩(wěn)定在45~50美元/噸,因為LME三月期貨價高出現(xiàn)貨價,吸引貨源流向倉庫。部分市場人士估計第二季度交易將會增多,源于部分買家需要采購下半年所需貨源。

    下旬:由于較多基金熱錢流入,LME鋁價漲勢明顯,但是歐洲市場鋁價卻不為所動,現(xiàn)貨交易甚少。完稅現(xiàn)貨貨源升水為110~120美元/噸,未完稅貨源升水穩(wěn)定在45~50美元/噸,三月期貨完稅升水報價為120~125美元/噸,以LME現(xiàn)貨價為基價,鹿特丹倉庫價。三月期貨完稅鋁升水上漲是預計到未來數(shù)月貨源可能不足,因為南非電力公司壓縮供電量波及當?shù)劁X廠生產(chǎn)。有交易商表示鋁廠減產(chǎn)有助于長期升水穩(wěn)定,以防升水驟然跌落,這種情況在供應充裕時經(jīng)常發(fā)生。也有人表示買家推遲采購甚至不采購是因為LME價格較高。

    美國市場:上旬:鋁升水繼續(xù)今年以來的漲勢,消費者買盤增多,而去年年底導致升水走低的買家賣出現(xiàn)象已經(jīng)銷聲匿跡。中西部升水繼續(xù)調高,從3.5~4美分/磅調高至3.75~4.25美分/磅。交易商對未來前景持樂觀態(tài)度,他們從買家那里收到的買盤增多,許多買家在今年長期合同項下采購數(shù)量不夠,需要從現(xiàn)貨市場補充。

    下旬:在需求穩(wěn)定以及業(yè)界對全球供應關切的背景下,升水繼續(xù)小幅上漲,中西部升水從3.75~4.25美分/磅調高至4~4.5美分/磅。買家?guī)齑孑^低,所以需要入市采購即時之需。需求正在逐漸恢復,買盤較一個月之前增多。生產(chǎn)商也表示成交穩(wěn)定,交易量適度。業(yè)界人士估計近期升水還將走高,到第二季度可能觸及5美分/磅甚至更高。

    日本市場:業(yè)界擔心中國鋁產(chǎn)量減少將拉高日本市場鋁升水。供貨商可能以此為由上調第二季度進口鋁升水,談判將在2月底開始,供貨商提出的報價可能達到CIF日本港口80~85美元/噸。首季度進口貨升水為64~66美元/噸。自元月份以來,由于庫存較低、來自委內瑞拉的供應發(fā)生問題以及超出預期的強勁需求使得日本現(xiàn)貨鋁市場交易明顯增多。中國鋁產(chǎn)量減少或許會導致整個亞洲市場供應緊張,目前日本市場供應尚未受到影響,需求并非強勁,鋁價上漲令買家頗感躊躇。市場含量為99.7%的優(yōu)質西方現(xiàn)貨鋁升水為CIF日本港口75~78美元/噸,以LME現(xiàn)貨價為基價,報價則高達90美元/噸。

    國內市場:海關數(shù)據(jù)顯示,1月份我國進口原鋁14443噸,同比增長46.5%,出口5521噸,同比下降75.5%。出口鋁材16萬噸,同比增長22%。進口氧化鋁65.9萬噸,同比增長13.3%。多家機構稱,隨著時間的推移,中國將成為一個原鋁凈進口國的預期逐漸上升。這符合近期海關政策的變化。政府對原金屬和單一形式的半成品出口征收關稅。因此,我國預期集中于更多增值、勞動密集型半成品及加工品的出口。